Handel parami jest “swingową” strategią transakcyjną, której zadaniem jest generowanie zysków w oparciu o transakcje niskiego ryzyka. Handel „Long-short” to inna nazwa handlu parami, ponieważ każda transakcja odnosi się do długiej i krótkiej pozycji. Te dwie pozycje mogą być obie przyjmowane na akcjach lub akcjach i indeksie (rynkowym lub sektorowym). Prawie wszyscy inwestorzy instytucjonalni zajmują sią tego typu inwestowaniem. Fundusze Hedgingowe zawsze posiadają w swojej palecie produktów fundusze pochodzące w handlu parami.

Handel parami stara się zidentyfikować dwa instrumenty, których cena rynkowa ma tendencję do bardzo zbliżonego rozwoju. Instrumenty te są ze sobą skorelowane. Kiedy, w jednym momencie, ich cena przestaje poruszać się w podobny sposób (jedna idzie w górę, a druga w dół lub jedna idzie w górę bardzo mocno, a druga tylko trochę) inwestor na tej podstawie może wnioskować, że ta rozbieżność jest tylko chwilowa. Prawdopodobieństwo jest bardzo wysokie, że instrumenty powrócą do swojej dotychczasowej relacji i ponownie zaczyna poruszać się bardzo podobnie. Kiedy pojawia się rozbieżność, inwestor przyjmuje krótką pozycję na instrumencie silniejszym i długą na słabszym.

Handel parami opiera się o relację cen pomiędzy dwoma skorelowanymi instrumentami. Rozwój rynku ma tutaj drugorzędne znaczenie. Z tego powodu, niektórzy inwestorzy nazywają to rodzajem handlu neutralnego.

Inwestorzy instytucjonalni mają wiele wyrafinowanych sposobów, dzięki którym mogą identyfikować interesujące pary (np. bety i inne dane wskazujące korelacje). Te sposoby zdobywania danych są jednak mniej dostępne dla prywatnych inwestorów. Jednakże, z pomocą zdrowego rozsądku i kilku narzędzi, również inwestor indywidualny może zajść bardzo daleko. Logika wskazuje, że na niektórych kategoriach instrumentów korelacje występują dużo częściej. Kategorie te to: akcje z tego samego sektora (np. dwóch producentów samochodów) i akcje w stosunku do indeksu danego sektora lub indeksu rynkowego. Obie nasze platformy inwestycyjne, WHS ProStation i WHS FutureStation, zawierają narzędzia odpowiednie do handlu parami.

Ażeby przedstawić taki związek pomiędzy tymi dwoma instrumentami, wystarczy podzielić cenę jednego przez cenę drugiego. To się nazywa relative performance. Ten przykład przedstawia związek pomiędzy Air France oraz CAC40 z ostatnich 12 miesięcy. Inwestorzy są zainteresowani okresami, w których korelacja jest wysoka. Żeby korelacja ta była znacząca, musi ona trwać co najmniej 2-3 miesiące. Podczas tych okresów relative performance musi się poruszać ruchem bocznym w ciasnym wachlarzu. W przypadku Air France: CAC40 okres od października do grudnia 2009 (zielony tunel) spełnia dane kryteria.

Kiedy w końcu dojdzie do sytuacji, że relative performance porusza się w trendzie bocznym przez 2-3 miesiąc, wtedy inwestorzy oczekują eksplozji. Eksplozja ta musi być na tyle silna, aby jej szerokość miała rozmiar przynajmniej kanału trendowego (szare pola). W sytuacji Air France : CAC40 eksplozja powstaje pod koniec stycznia (czerwony okrąg). Diagram demonstruje, że poziom AirFrance bardziej wzrósł niż poziom indeksu CAC40. W takiej sytuacji przykładowy handel polegałby na zawieraniu pozycji short Air France oraz kupowaniu indeksu CAC40. Pozycja CAC40 zostanie w tym przypadku zamknięta z niewielką stratą (zielona strzałka). Ta mała strata (CAC40) zostaje jednak zrekompensowana znacznie wyższym zyskiem pozycji short (czerwona strzałka) Air France.

Ten przykład opiera się na relacji dwóch gigantów branży farmaceutycznej, Novartis oraz Glaxo. W ciągu pierwszych 6 miesięcy relative performance porusza się wąsko (zielony tunel) w trendzie bocznym. Nagle dochodzi do sytuacji, w której notowania Novartisu spadają, a Glaxo rosną. Eksplozja ta jest wystarczająco silna aby móc handlować parami (czerwony okrąg). Glaxo jest z pozycją long a Novartis jest z pozycją short. Jak było do przewidzenia ceny rynkowe zbliżają się do siebie i w ten oto sposób zarobiliśmy na obu pozycjach, zarówno short z Novartis (czerwona strzałka), jak i long z Glaxo (zielona strzałka).

Tutaj na przykład porównujemy producenta artykułów sportowych Adidas oraz niemiecką giełdą papierów wartościowych DAX. W ciągu pierwszych 5 miesięcy relative performance porusza się wąsko (zielony tunel) w trendzie bocznym. Nagle ceny Adidasa znacząco wzrastają w porównaniu do indeksu DAX. Podczas tego wybuchu (czerwony krąg) handlujemy akcjami Adidasa pozycją short, a indeks DAX kupujemy. Jak było do przewidzenia, notowania Adidasa ponownie spadają. Pozycje short Adidasa przyniosły nam w tym wypadku zyski (czerwona strzałka). Natomiast pozycje long indeksu DAX pozostały w stagnacji (zielona strzałka).

Aby potwierdzić ruchy trendu, możliwe jest zastosowanie dodatkowych wskaźników jak na przykład MACD lub Stochastics. Eksplozje będą się pokrywać z ważnymi elementami tych wskaźników, z tego też powodu zostały one wintegrowane. Na przykładzie widzimy, że  relative performance znaczącą zmienia się, przy jednoczesnym przecięciu zarówno MACD oraz poziomów Stochastic (wykracza poza bardzo ważną linie 80 punktów). Ponadto wskaźniki te mogą również pełnić rolę wspierającą w decyzjach dotyczących otwierania i zamykania pozycji.

Handel parami ma swoje stałe miejsce w arsenale większości inwestorów instytucjonalnych, dając im potencjał dla uzyskiwania zysków z niskim poziomem ryzyka handlowego. Dlatego, technika ta powinna zainteresować inwestorów indywidualnych. Handel parami obejmuje dwie odpowiednie pozycje, jedną długą i jedną krótką. Zyski lub straty są konsekwencją ruchów ich cen. Ruch całego rynku, sam w sobie, ma mniejsze znaczenie. Obie platformy WHS ProStation i WHS FutureStation zawierają świetne, bezpłatne narzędzia niezbędne do handlu parami.